Cap-Darlehen
Als Cap-Darlehen wird ein Darlehen bezeichnet, welches einen variablen Zinssatz mit Zinsobergrenze besitzt. Diese Obergrenze wird “Cap” genannt. Rein ökonomisch gesehen ist das Cap-Darlehen ein kombiniertes Produkt aus Zinsderivat und festverzinslichen Darlehen. Cap-Floater nennt sich das dazugehörende Wertpapier.
Den Unterschied zum „normalen“ Darlehen macht dabei der Zinssatz aus, da dieser nicht über Jahre hinweg festgelegt ist. Er wird lediglich auf wenige Monate festgesetzt und danach wiederum erneut festgelegt. Ein Anstieg ins unermessliche ist durch die Zinsobergrenze jedoch ausgeschlossen.
Funktionsweise von Cap Darlehen
Wird nun ein Darlehen mit einer Laufzeit von 5 Jahren abgeschlossen, so wird eine Zinsobergrenze festgelegt, zum Beispiel 5%. Kommt es innerhalb der 5 Jahre zum Übersteigen der 5% Grenze, ist dies durch die Vereinbarung der Obergrenze hinfällig. Beim Sinken des Zinssatzes allerdings, passt sich dieser den niedrigen Zinsen an.
Wirkung von Cap Darlehen
Durch die beim Abschluss eines Darlehens festgelegte Zinsobergrenze ist das Zinsänderungsrisiko für den Darlehensnehmer begrenzt. Allerdings sollte bedacht werden, dass der Cap erst über dem aktuellen Marktzins für variable Kredite einsetzt. Das Cap-Darlehen ist deshalb bei steigenden Zinsen nur günstiger, solange der aktuelle, beim Abschluss gültige, Zinssatz niedriger ist, als die vereinbarte Zinsobergrenze.
Anders ist dies bei fallenden Zinsen, in diesem Fall ist es immer günstiger ein variables Darlehen ohne ein Cap abzuschließen. Grund hierfür ist, dass die Bank für den Fall einer Steigerung des allgemein gültigen Zinssatzes eine Cap-Prämie festlegt. Sie ist eine Art Versicherungsprämie, welche sich in ihrer Höhe nach der Laufzeit des Darlehens und der Differenz zwischen aktuellen Zinssatz und vereinbarter Obergrenze richtet.
Besonderheiten von Cap Darlehen
Bei dem Cap-Darlehen fallen, genau wie bei anderen variablen Darlehen, keine Vorfällkeitsentschädigungen bei vorzeitiger Rückzahlung an. Allerdings ist ein Konditionsvergleich sehr schwierig, da nur wenige Banken diese Art des Darlehens offensiv anbieten.