Die Pfandbriefrenditen lagen zu Beginn des Jahres 2012 so niedrig wie noch nie seit Veröffentlichung der DGZF-Rendite. Das teilte die Interhyp Baufinanzierung in einer Presseinformation mit.

Die Rendite für Pfandbriefe mit einer Laufzeit von zehn Jahren lag bei durchschnittlich 2,40 Prozent. Hypothekenpfandbriefe sind Kredite, die durch Immobilien abgesichert werden. Sie sind deshalb ein guter Indikator für die Entwicklung von Baugeld. Sie spiegeln einerseits die Bereitschaft der Investoren Geld zu verleihen und andererseits die Neigung, dafür Gebäude und Grundstücke als Sicherheit zu akzeptieren. Beides bestimmt auch die Höhe der Zinsen für Immobilienkredite.

Die günstigsten Darlehen für private Bauherren liegen im Regelfall etwa 0,30 Prozentpunkte über der DGZF-Rendite. Der effektive Jahreszins, der auch Gebühren mit berücksichtigt, liegt nach Auskunft der Interhyp Baufinanzierung mittlerweile bei den günstigsten Anbietern ebenfalls unter 3,0 Prozent.

Noch günstiger sind aktuell Darlehen mit variablen Sollzinsen. Allerdings bedeutet das, dass bei steigenden Zinsen auch die Kreditzinsen deutlich ansteigen können. Die steigende Sicherheit bei Krediten mit langjähriger Zinsbindung erkauft der Kunde sich durch höhere Kreditzinsen.

Einige Banken bieten aktuell auch eine Vollfinanzierung an. Dabei wird die gesamte Immobilie über Darlehen und völlig ohne Eigenkapital finanziert. Stark zugenommen hat die Zahl der Banken, die bis zu 90 Prozent des Kaufpreises über Kredite finanzieren. Üblich sind bei klassischen Immobilienkrediten Eigenkapitalquoten von mindestens 20 Prozent, meistens sogar 40 Prozent.

Die Finanzierung ohne Eigenkapital ist allerdings trotz der niedrigen Zinsen umstritten. In den USA, wo dieses Modell bereits seit längerem üblich war, wird ihm eine nicht unerhebliche Mitschuld an den hohen Kreditausfällen gegeben.

Weil bei Vollfinanzierungen die Bank ein höheres Risiko trägt, sind hier im Regelfall auch die Kreditzinsen höher. Zusätzlich steigt die Belastung durch die höhere Darlehenssumme.

Weitgehend unbestritten ist jedoch, dass der Kauf einer Immobilie aktuell bei ausreichendem Eigenkapital angedacht werden sollte. Das gilt vor allem, wenn sie selbst genutzt wird und damit kein Leerstand droht. Denn die niedrigen Zinsen könnten mittelfristig die Immobilienpreise ansteigen lassen.

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