Als Cap-Darlehen wird ein Darlehen bezeichnet, welches einen variablen Zinssatz mit Zinsobergrenze besitzt. Diese Obergrenze wird Cap genannt. Rein ökonomisch gesehen ist das Cap-Darlehen ein kombiniertes Produkt aus Zinsderivat und festverzinslichen Darlehen. Cap-Floater nennt sich das dazugehörende Wertpapier.

Den Unterschied zum „normalen“ Darlehen macht dabei der Zinssatz aus, da dieser nicht über Jahre hinweg festgelegt ist. Er wird lediglich auf wenige Monate festgesetzt und danach wiederum erneut festgelegt. Ein Anstieg ins unermessliche ist durch die Zinsobergrenze jedoch ausgeschlossen.

Funktionsweise von Cap Darlehen

Wird nun ein Darlehen mit einer Laufzeit von fünf Jahren abgeschlossen, so wird eine Zinsobergrenze festgelegt. Zum Beispiel fünf Prozent. Kommt es innerhalb der fünf Jahre zum Übersteigen der fünf Prozent Grenze, ist dies durch die Vereinbarung der Obergrenze hinfällig. Beim Sinken des Zinssatzes allerdings, passt sich dieser der niedrigen Zinsen an.

Wirkung von Cap Darlehen

Durch die beim Abschluss eines Darlehens festgelegte Zinsobergrenze ist das Zinsänderungsrisiko für den Darlehensnehmer immer übersichtlich. Allerdings sollte bedacht werden, dass der Cap erst über dem aktuellen Marktzins für variable Kredite einsetzt. Das Cap-Darlehen ist deshalb bei steigenden Zinsen nur solange günstiger, wie der aktuelle beim Abschluss gültige Zinssatz niedriger liegt als die vereinbarte Zinsobergrenze.

Anders ist dies bei fallenden Zinsen, in diesem Fall ist es immer günstiger ein varaiables Darlehen ohne ein Cap abzuschließen. Grund hierfür ist, dass die Bank für den Fall einer Steigerung des allgemein gültigen Zinssatzes eine Cap-Prämie festlegt. Sie ist eine Art Versicherungsprämie, welche sich in ihrer Höhe nach der Laufzeit des Cap-Darlehens und der Differenz zwischen aktuellen Zinssatz und vereinbarter Obergrenze richtet.

Besonderheiten von Cap Darlehen

Bei dem Cap-Darlehen fallen, genau wie bei anderen variablen Darlehen, keine Vorfällkeitsentschädigungen bei vorzeitiger Rückzahlung an. Allerdings ist ein Konditionsvergleich bei Cap-Darlehen sehr schwierig, da nur wenige Banken diese Art des Darlehens offensiv anbieten.